PER·PBR·ROE 쉽게 이해하고 투자에 활용하는 방법

주식 투자에서 빼놓을 수 없는 분석 지표, 바로 PER, PBR, ROE입니다. 이 세 가지는 기업의 가치를 판단하는 핵심 지표로, 초보자라도 반드시 익혀야 할 투자 기본입니다.

그렇다면 각각의 지표는 무엇을 의미하고, 실제 투자에 어떻게 활용할 수 있을까요?

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✅ PER (주가수익비율, Price to Earnings Ratio)

• 공식: PER = 주가 / 주당순이익(EPS)
• 의미: 이 기업이 벌어들이는 순이익에 비해 주가가 얼마나 비싼지를 나타냄
• 해석: PER이 낮다 = 저평가 가능성, 하지만 성장성이 낮을 수도 있음

예: PER 10 → 10년 동안 이익을 내야 현재 주가만큼 벌 수 있다는 의미

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✅ PBR (주가순자산비율, Price to Book Ratio)

• 공식: PBR = 주가 / 주당순자산(BPS)
• 의미: 기업의 순자산(자기자본)에 비해 주가가 얼마나 높거나 낮은지를 평가
• 해석: PBR 1 미만 = 청산가치보다 낮게 평가되고 있을 가능성

PBR이 낮을수록 자산 대비 저평가 상태, 하지만 자산이 제대로 활용되고 있는지도 고려해야 함

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✅ ROE (자기자본이익률, Return on Equity)

• 공식: ROE = 순이익 / 자기자본 × 100
• 의미: 주주의 돈을 얼마나 효율적으로 활용해 수익을 냈는지 평가
• 기준: 일반적으로 ROE 10% 이상이면 우량 기업으로 평가됨

ROE가 높을수록 성장성과 수익성이 좋은 기업으로 판단 가능

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✅ 세 지표를 함께 활용하는 법

• PER 낮음 + ROE 높음 = 저평가 + 수익성 우수 → 투자 매력도 ↑
• PBR 낮음 + ROE 낮음 = 성장성 부족, 가치 함정주의 가능성 ↑

💡 Tip: 동일 산업군의 평균 PER, PBR, ROE와 비교해야 정확한 판단 가능